【市场分析早报】三大央行联袂登场，外汇市场跌宕起伏

昨日市场迎来了久违的波动，在日本央行、美联储、新西兰联储轮番登场的情况下，投资者也对预期纷纷进行了修正，最终导致美元对主要货币全线走弱，其中日元和贵金属涨幅居前。按照时间顺序来看，日央行周三公布最新利率决议，决定保持负利率在-0.1%以及资产购买规模不变，放弃基础货币目标转而引入的“收益率曲线控制”机制，即通过购买长期国债以保持10年期国债收益率在零水平附近。为达到通胀目标，日央行以长期利率为目标的措施可谓又是一大创举，市场在初闻该措施后认为这是日央行进一步扩大宽松的努力，日元迅速贬值，但随后就对此政策产生了诸多疑问，可以说本次会议又是此前多次会议的重演，日本央行不断推陈出新，但是市场仍不买账，在短时间的日元下跌之后又立即恢复到升值趋势。本次的决议虽然推出了以收益率曲线为导向的控制手段，但是实施起来仍需要借助购买国债来实行，而资产购买规模却没有做相应的更改，让我们很怀疑日本央行在未来是否能有效执行它的收益率曲线策略。

在此之后，市场密切关注的美联储9月政策决议终于出台，如我们预期一样，美联储维持利率不变，不过暗示未来升息的理由“已经增强”，略偏鹰派。美联储17位政策制定者中有14位预计年底前至少升息一次。在这次决议中，耶伦明确指出美联储很接近加息，但是需要等候更多证据证明加息的必要性。同时，她也未提到近期经济数据的恶化或者紧接着的美国大选，这表明美联储仍旧希望给市场传达更强的加息信心。不过，市场对这些言论并不买账，在会议过后美元还是继续着被抛售的命运。一点较为重要的原因是，市场此前一直担心的收益率曲线陡峭化并未在此次会议中提及，风险偏好得以回升，各类风险资产也能够继续回调上涨；其次，尽管耶伦未在会议中提及近期经济数据的波动，但是市场心知肚明经济数据对美联储的影响，在数据恢复到此前强劲走势之前，美联储也不会轻举妄动；最后，关于美国大选，，美联储自然没有任何偏好，需保持其中立的立场，但是此次大选的结果可能会对经济、金融市场等造成巨大影响，这就是美联储不得不考虑的问题了。综合来看，本次会议就是耶伦试图说服市场相信美联储的加息可能性，但是市场成功窥探到了耶伦的玻璃心，根据近期的情况判断加息还遥遥无期，再次回到此前利用低利率牟利的阶段。

AUD/USD

支撑0.7660   0.7700  阻力0.7560   0.7530

在昨日美联储按兵不动的情况下，市场再次恢复到追捧收益率的阶段，澳元也成功完成从底部的反弹，延续了我们认为的中期上涨形态。现在的走势再次接近0.7660一带的长期下降阻力线位置，今明两天如能突破将打破这一从2013年起的下降轨道，更上方澳元的阻力在0.77。下方的支撑也有所上移，0.7560以及0.7530的位置。

WTI期货

支撑44.30    42.90  阻力45.80   46.50

昨日油价涨幅达3%，由于上周原油库存连续第三周意外减少，缓和对全球供应过多的担忧。此外，在美联储公布利率决议后，美元下滑，且挪威原油，对北海原油出产带来威胁，进一步提振油价。不过总体上原油供给过剩的局面仍未改变，那么40-50的震荡区间还将维持，目前油价再次回到大幅震荡的中间区域，建议等待合适点位进行做空，上方参考的阻力首先是45.80，更上方的阻力则是46.50，可借助此位置开展做空的操作；下方的目标分别是44.30以及42.90。

XAU/USD

支撑1330   1318  阻力1355   1365

昨日黄金联系第三个交易上涨，维持了我们高位震荡的判断，并且在此前报告所述维持提供了较好的入场点位。在美元继续走弱的大环境下，黄金有望再次向1355一带的阻力发起冲击，短期的支撑则分别在1330以及1318一带。

NZD/USD

支撑0.7290   0.7250  阻力0.7410   0.7480

纽联储在今日早间也公布了利率决议，虽然如市场所预料的一样，并未降息，但是其态度不如市场想象的鹰派，也瞬间将纽元打压至日内低位。纽联储并未对近期强劲的经济数据和攀升的牛奶价格做出反应，其反倒是坚持认为应该持有宽松的态度并且认为近期对房地产出台的审慎措施收取到了效果。这意味着，纽联储在11月降息的大门依然敞开。不过在整体宽松的市场环境下，尽管纽联储有宽松的偏向，但是资金对于收益率的追求依然会继续支撑纽元的走势，任何回调都将是买入的机会。特别是近期纽元的震荡也迟迟未能跌破0.7250一带的上涨趋势线，意味着未来其方向更有可能延续向上。上方的目标位首先是0.7410，更上方则是0.7480的前高。