创业板还埋在土里,没有发出芽来,而权重又被叫起来嗨了。
本周权重整体是低开高走,尤其是周四,还带着不错的量。中小创比较呵呵,只有低开,然后就没有然后了,重心反而越来越低。上涨并未出现大面积扩散的情况,最多也仅仅是有热点轮动而已。由于个人以做指数(重点是上证50对应的50ETF及期权),因此对个股具体观察不多,参与市场的热点炒作也不多,只是确实能感受到这种氛围,却感受不到普涨乐观的情绪。
指数行情仍然是脉冲式,连三天打鱼两天晒网都算不上,最多也就一天打鱼四天晒网。身边的朋友大都涨了就跑,大家都想着,却又不想负责。只能说,负责任这件事,在目前市场参与者的心目中,代价太高了,甚至是许老板。可这事怎么说呢,人家压根就没想过要负责,脱裤子之前心里其实就有数了,打一炮就走。
许老板家玩的这一招,其实是老套路了,大名鼎鼎的Carl Icahn,当年出名的玩法——Green Mail(感兴趣的请自行搜索)。但许老板和Carl Icahn大神不同的是,这网铺得有点大,精妙之处在于抓住了当下上市公司害怕万宝类似事件发生在自己身上的心理,以及韭菜们以万宝为脚本的贪婪幻想。这就像狐假虎威一样,老虎和其他小动物都被蒙在鼓里。但总得来讲,个人还是觉得许老板这一次搞得有点大,是当年Carl Icahn当年逮着一个猛干所不能比拟的,因为许老板在神奇的A股搞一次群发Green Mail,Carl Icahn一辈子都搞不了这么多。就是这影响,好像也有点()()。
讲讲资金市场,周一是10月最后一天,资金市场在进入11月后基本恢复正常,T/TF短期也有所回升(从大的角度讲还在做背离),中国10年期国债收益率略微下降,在2.75%附近缓慢下降,,与1年期IRS倒挂情况有所缓解,场内GC/R的情况基本恢复到正常水平。央行的态度比较明确而坚决,周四又请了四千多亿的麻辣粉(MLF),当然这不代表央行主动宽松,由于外汇占款的下降,央妈洒水还是对冲为主,对市场的心理影响大于实质影响。外围近期基本持稳,日本央行表态维持宽松后,日本10年期国债收益率有所回升,周四收盘在-0.01%附近徘徊,回归到正值只是时间问题,基本没什么悬念。这几个月全球宽松停滞,负利率回归正常化的预期越来越强,全球负利率国债规模已经由7月的13万亿美元左右缩减到当前的10万亿美元左右,利率正常化是大势所趋。
前面唠得挺多,接下来讲策略~
我想说的是——今天策略真没啥好讲的,仓位基本没动过,周四早盘一直在找好价格,想在740左右再加几手6月认沽@2200义务仓,但是一直都没搞成,来来回回报单好几次都撤了,最后降到725都搞不到,略不爽。整体仓位和组合都保持不变,50ETF市场价格上涨后,目前delta约为5.2,theta约为4.0,继续持有,保持原有应对策略不变,对无风险利率的变动保持关注。
本周隐波有相当幅度的上升,在可接受的范围内,但还没到适合将仓位滚动至下月的水平。外围市场随着美国选战的白热化,行情已经有所表现,芝加哥CBOE的VIX指数已经达到6月以来的高位——22.43%(周四收盘),50ETF期权目前的iVIX水平升至17.74%(周四收盘,前期最低点14.88%)。对于宏观事件而言,虽然国内市场受国际市场的影响有限,但影响是必然存在的,因此国内50ETF期权目前的iVIX水平上升,基本也是无悬念的事,所以下阶段会适当考虑开几组做多波动率的组合。
以上~
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